15.06.2012
Finanzkrise in Europa
Kontinent der wankenden Banken
Von Stefan Kaiser
Italienische Bank Monte dei Paschi in Siena: Bis Ende Juni muss frisches Kapital her
Doch mittlerweile zeigt sich, dass Italiens Banken ein anderes Problem haben, das nicht minder gefährlich ist: Sie sind zu stark von Wohl und Wehe des Staates abhängig. Wenn Italien ins Straucheln gerät, dürften die heimischen Banken deshalb als erste fallen. Sie sitzen auf einem gigantischen Berg von heimischen Staatsanleihen. Beim größten Kreditinstitut des Landes, der Unicredit
, waren es zuletzt rund 40 Milliarden Euro, bei der Nummer zwei, Intesa Sanpaolo
, sogar mehr als 80 Milliarden Euro. Jeder Zweifel an der Finanzstärke Italiens macht die Papiere in den Bilanzen der Banken ein bisschen wertloser.
Trotzdem wurden die Bestände in den vergangenen Monaten sogar aufgestockt, das Geld dafür liehen sich die Institute bei der Europäischen Zentralbank (EZB). Schätzungen zufolge soll allein die Unicredit 35 Milliarden Euro eingesackt haben, als die EZB im Dezember und Februar Geld zum Minizins für drei Jahre vergab. Insgesamt griffen die italienischen Institute mit 255 Milliarden Euro zu.
Noch erwirtschaften beide großen Institute ordentliche Gewinne. Doch die Last der Staatspapiere könnte im Ernstfall zu einer riesigen Bedrohung werden.
Andere, kleinere Banken haben jetzt schon gewaltige Probleme. Sie hängen ganz am Tropf der Zentralbank, weil sie sich selbst nicht mehr zu erträglichen Zinsen am Kapitalmarkt refinanzieren können. Größtes Sorgenkind ist ausgerechnet die älteste Bank der Welt, die Monte die Paschi di Siena. Auch sie hatte sich vollgesogen mit Staatsanleihen - und hat deshalb nun Probleme, an den Finanzmärkten frisches Kapital aufzutreiben. Das ist aber dringend nötig. Die Bank muss bis Ende Juni eine Kapitallücke von mehr als drei Milliarden Euro stopfen, die die europäische Bankenaufsicht bei einem Stresstest Ende 2011 entdeckt hatte.
Erschwert wird die Lage der Banken durch die schlechte Konjunktur. Italien steckt tief in der Rezession. Im ersten Quartal 2012 ist die Wirtschaft um 0,8 Prozent geschrumpft. Viele Unternehmen können ihre Kredite nicht mehr zurückzahlen. Auch das reißt Löcher in die Bankbilanzen.
Mitte Mai stufte die Rating-Agentur Moody's deshalb die Bonität von 26 italienischen Banken herab.
